Cobertura en futuros y entre spot y futuros

• 12th Feb, 2025 09:02 AM

El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad, lo que crea tanto oportunidades de ganancias como riesgos para los inversores. Una de las herramientas efectivas de gestión de riesgos es la cobertura. En este artículo, desglosaremos qué significa la cobertura en futuros y entre el mercado spot y los futuros, así como cómo usar estas estrategias para proteger sus activos.

¿Qué es la cobertura?

La cobertura es una estrategia destinada a reducir los riesgos asociados con los cambios en el precio de un activo. Implica abrir posiciones opuestas en diferentes mercados o instrumentos para compensar posibles pérdidas.

"La cobertura es tu seguro contra movimientos impredecibles del mercado. No genera ganancias, pero protege contra pérdidas."

Cobertura en futuros

Esencia de la estrategia

Los futuros permiten a los traders abrir posiciones largas (compra) o cortas (venta) utilizando apalancamiento. La cobertura en futuros consiste en abrir una posición opuesta a tu posición principal en el mercado spot.

Ejemplo de cobertura en futuros

• Situación: Tienes 1 BTC comprado en el mercado spot por $30,000. Quieres protegerte de una posible caída en el precio.
• Acción: Abres una posición corta en futuros para 1 BTC utilizando un apalancamiento de 1x.
• Resultado:
  • Si el precio de BTC cae a $25,000, pierdes $5,000 en el mercado spot, pero ganas $5,000 en futuros.
  • Si el precio de BTC sube a $35,000, ganas $5,000 en el mercado spot, pero pierdes $5,000 en futuros.

Por lo tanto, tu balance general permanece sin cambios independientemente de los movimientos del precio.

¿Cuándo usar la cobertura en futuros?

• Cuando quieras fijar el valor actual de un activo para evitar pérdidas por una caída en el precio.
• Cuando esperes alta volatilidad en el mercado.

Cobertura entre el mercado spot y los futuros

Esencia de la estrategia

La cobertura entre el mercado spot y los futuros implica abrir simultáneamente posiciones opuestas en los mercados spot y de futuros. Esta estrategia permite obtener ganancias de la diferencia de precios (base) o proteger tus activos de cambios desfavorables.

Ejemplo de cobertura entre el mercado spot y los futuros

• Situación: Compras 1 BTC en el mercado spot por $30,000 y simultáneamente abres una posición corta en futuros para 1 BTC.
• Resultado:
  • Si el precio de BTC cae a $25,000, pierdes $5,000 en el mercado spot, pero ganas $5,000 en futuros.
  • Si el precio de BTC sube a $35,000, ganas $5,000 en el mercado spot, pero pierdes $5,000 en futuros.

Esta estrategia se utiliza a menudo para obtener ganancias de la tasa de financiamiento (funding rate) pagada en contratos de futuros.

Ventajas de la cobertura entre el mercado spot y los futuros

• Permite fijar el valor del activo.
• Proporciona protección contra movimientos bruscos del mercado.
• Permite ganar de las diferencias en las tasas de financiamiento.

Riesgos de la cobertura

• Comisiones: Abrir y cerrar posiciones con frecuencia puede generar gastos significativos en comisiones.
• Liquidación: En futuros con apalancamiento, existe el riesgo de liquidación de la posición durante movimientos bruscos del precio.
• Diferencia de precios: Los mercados spot y de futuros pueden tener precios diferentes, lo que afecta la eficiencia de la cobertura.

Consejos para una cobertura exitosa

• Usa el apalancamiento con precaución para evitar la liquidación.
• Elige exchanges con comisiones bajas para la cobertura.
• Monitorea las tasas de financiamiento en futuros para tener en cuenta su impacto en tu estrategia.
• No olvides la gestión de riesgos: no cubras más de lo que puedes permitirte perder.

Conclusión

La cobertura en futuros y entre el mercado spot y los futuros son herramientas poderosas para proteger las inversiones en el volátil mercado de criptomonedas. Permiten minimizar riesgos y fijar el valor de los activos, pero requieren un enfoque cuidadoso y comprensión de cómo funcionan. Usando las estrategias y consejos descritos, puedes gestionar eficazmente tus riesgos y mantener la estabilidad en cualquier condición de mercado.